萬興科技回復交易所關注函要點總結 微頭條

Q1 ：非經常性損益占當期凈利潤的比例較高的原因，是否存在主要依賴非經常性損益實現盈利增長的情形。 公眾號挨揍的饅頭

公司 2020 年 -2022 年非經常性損益占當期凈利潤的比例分別為 12.25% ， 62.07% ， 74.31% 。

【資料圖】

1.2022 年非經常性損益占當期凈利潤的比例較高的主要原因為： 1 ） 研發投入持續增加以及流量成本上升。 2 ）公司 2022 年對廣州引力波信息科技有限公司、杭州華睿嘉銀股權投資合伙企業（有限合伙）的 公允價值變動 。

2. 近兩年非經常性損益占比當期凈利潤較高的原因： 相關研發成果形成與轉化為營收效益相對投入有一定的滯后性。

3. 不存在依賴非經常性損益實現盈利增長的情況：隨著研發投入不斷取得成果，以及應用到產品中轉化為收入，公司自 2022 年四季度起營業收入快速增長， 公司的經常性凈利潤占當期凈利潤比例迅速增長， 特別是 2023 年一季度。因此， 2022 年占比較高的情況與公司的發展戰略相匹配， 不存在主要依賴非經常性損益實現盈利增長的情形。

Q2 ：公司銷售模式。

采用了 直銷、經銷、分銷相結合 的互聯網線上銷售模式：

1 ）直銷（終端客戶在公司自有網站上購買軟件）

是指終端客戶通過登錄公司的自有電子商務網站購買軟件，由公司直接將產品銷售給終端客戶，通過第三方支付平臺向終端客戶收取軟件銷售款。

2 ）經銷（客戶在第三方平臺支付貨款，平臺從公司處獲得注冊碼，客戶激活后使用）

是指最終客戶選擇通過第三方電子商務平臺為付款渠道，在最終客戶完成貨款支付后，第三方電子商務平臺基于最終客戶的訂單信息和支付信息向公司在線發送采購需求，公司根據第三方電子商務平臺的要求向終端客戶發送產品注冊碼，客戶激活軟件即可使用。基于軟件產品以及互聯網在線銷售的特性， 第三方電子商務平臺未先從公司處購進產品儲存。

3 ）分銷（客戶直接在分銷商平臺付費下載公司產品）

是指公司將開發完成的軟件產品 通過互聯網發送至分銷商平臺， 分銷商平臺為公司軟件銷售業務提供整體推廣、用戶引流以及支付服務，最終客戶在分銷商平臺上搜索到公司的軟件產品，直接付費下載，無需產品注冊碼即可使用。

Q3 ：公司前五大客戶情況。

2022 年公司前五大客戶均為 第三方支付平臺、第三方電子商務平臺，和 Google 應用商店等， 收入占比為 66.31% 。

公司披露的客戶在銷售模式下主要承擔支付結算作用， 而公司的終端客戶主要為 C 端用戶，分布在 200 多個國家和地區，需通過第三方支付平臺或第三方電子商務平臺支付結算。

2020 年 —2022 年前五大收款結算客戶的集中度分別為 75.67% 、 67.56% 和 66.31% ，呈持續下降的趨勢， 公司積極拓展第三方支付平臺和第三方電子商務平臺以增加平臺的多樣性。

Q4 ：前五大供應商情況。

2022 年，公司前五大供應商除長沙中電產業園發展有限公司（當期公司向其購買了萬興科技創意大廈，支付購房款 15,911.58 萬元）外，均為 廣告服務供應商。

對于營銷推廣等廣告服務， 公司主要合作的平臺為 Google ， 直接合作的供應商包括 Google 官方及其代理商。除 Google 外，公司在其他渠道投放的廣告支出占比均較低， 不超過 5% 。 主要原因： 1 ）搜索引擎付費廣告營銷方式是公司獲得網絡流量最重要的方式。 2 ） Google 在全球搜索引擎占據領導性地位。

Q5 ：廣告宣傳費核算內容明細、對應金額、定價和確認依據、支付對象。

內容明細、對應金額：搜索引擎付費廣告 營銷方式是公司獲取流量的最重要方式之一；公司積極開拓 非 CPC （點擊付費）營 銷渠道，加大在 網站內容建設、網絡紅人、社交媒體、聯盟營銷 等網絡營銷模式上的投入。

定價和確認依據、支付對象：

Q6 ：結合銷售推廣方式以及市場競爭加劇、流量成本上升的具體情況，分析說明報告期內銷售費用增幅高于營業收入增幅的原因。

公司近兩年銷售費用增幅高于營業收入增幅，主要是因為 市場競爭加劇，廣告投放轉化率下降 所致。

銷售費用增幅高于營業收入增幅主要是因為 廣告宣傳費的增幅高于營業收入增幅：

1 ） 2022 年公司 加大對產品新版本的廣告投入， 轉化為銷售收入需要一定周期，具有滯后性。

2 ）市場競爭激烈程度增加， 公司增加廣告投放穩定市場份額。

3 ） 品牌廣告投入增加， 和收入增長直接無線性關系，但有利于長遠發展。

Q7 ：公司運用 AIGC 相關技術的具體產品、最近三年及一期相關產品實現銷售收入金額、研發投入金額、凈利潤。

公司運用 AIGC 相關技術的產品線包括： 萬興喵影 /Filmora 、億圖圖示 /EdrawMax 、億圖腦圖 /EdrawMind 、萬興 PDF/PDFelement 、萬興愛畫、萬興播爆 等。

分產品研發費用情況：

研發費用方面，公司核心產品線萬興喵影 /Filmora 、萬興 PDF/PDFelement 、億圖圖示 /EdrawMax 、億圖腦圖 /EdrawMind2020-2022 年研發費用年均增速分別為 26.64% 、 12.48% 、 33.20% 、 63.51% ， 各產品線均保持逐年增長狀態 ；由于創新產品萬興播爆、萬興愛畫于 2022 年開始研發，故此前年度沒有研發投入。

Q8 ：未來 6 個月內公司持股 5% 以上股東、董事、監事、高級管理人員是否存在減持計劃。

2023 年 3 月 20 日，公司披露 “ 興億網絡 ” 計劃減持公司股份不超過 284 萬股，不超過公司總股本的 2.19% ； 2023 年 4 月 12 日至 4 月 28 日期間，興億網絡合計減持股份 238.39 萬股。

除此外，公司暫未收到控股股東、董事、監事、高級管理人員、持股 5% 以上股東在未來六個月內減持公司股份的計劃。

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