*ST方科2022年年度董事會經營評述 天天速看料

*ST方科（600601）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

報告期內公司主要圍繞推進公司重整事項，妥善化解公司債務風險，剝離低效資產，聚焦PCB主業，改善公司持續經營能力等方面開展工作，在推動業務發展的基礎上，保障公司平穩運營。報告期內，公司實現營業收入48.89億元，同比下降10%；歸屬于公司股東的凈利潤-4.24億元，較去年同期-12.12億元減虧7.88億元。

(資料圖片僅供參考)

1、順利完成破產重整，妥善化解債務、經營及退市風險

一是通過破產重整，引入實力國資推動公司發展重回正常軌道。2022年9月27日，北京一中院裁定受理公司重整，并指定北京大成律師事務所擔任管理人。2022年11月23日，北京一中院裁定批準公司重整計劃，并終止公司重整程序。2022年12月26日，北京一中院確認公司重整計劃已執行完畢，并終結公司重整程序。通過重整公司成功引入珠海龍頭國企華發集團旗下的科技產業核心平臺——華發科技，公司的基本面發生根本性改變，重新回到了正常發展軌道。

二是剝離低效資產，輕裝上陣促發展。近年來，受國家“提速降費”的調控政策、寬帶運營商的市場競爭加劇、下游客戶付款能力減弱、經營資金短缺等多重因素綜合影響，導致互聯網接入服務業務和IT系統集成及解決方案業務出現持續經營虧損。

報告期內，方正寬帶實現營業收入3.50億元，同比減少18%，實現凈利潤-2.49億元。主要是公司債務和資金壓力對方正寬帶品牌、客戶開發及維護等造成較大的不利影響，疊加國內寬帶接入市場競爭持續激烈，導致方正寬帶用戶持續流失。方正國際實現營業收入9.97億元，同比減少36%，實現凈利潤-2.12億元。主要是由于公司IT系統集成業務在不利宏觀環境和資金短缺情況下，業務開展不及預期，出現持續經營虧損。

根據重整計劃，管理人對公司低效資產方正寬帶100%股權和對方正寬帶的債權，方正國際100%股權和對其子公司的債權進行了公開拍賣，并在報告期末實現了低效資產順利剝離。通過執行重整計劃，報告期內，最終確認債務重組收益為3.73億元，增加所有者權益49.51億元，公司凈資產由-7億元轉至34.52億元，進一步優化了公司的資產負債結構，有效化解了公司的債務風險、經營風險和退市風險。

2、聚焦錨定PCB主業，穩中向好打造上市公司“壓艙石”

報告期內，在國際形勢多變、公司破產重整、消費電子低迷、行業競爭加劇等多重因素影響下，公司上下一心，積極應對挑戰，確保PCB業務生產經營穩定，充分發揮了上市公司“壓艙石”的重要作用。報告期內，公司PCB業務實現營業收入33.65億元，與去年相比基本持平。

二、報告期內公司所處行業情況

報告期內，公司所處行業主要包括PCB行業、寬帶接入行業、軟件和信息技術服務業。

1、PCB行業

PCB是電子產品的關鍵電子互連件和各電子零件裝載的基板，是電子元器件的支撐體和電氣連接的提供者，也是結合電子、機械、化工材料等眾多領域的基礎產品，因而被稱為“電子系統產品之母”。PCB產業的發展水平可在一定程度上反映一個國家或地區電子信息產業的發展速度與技術水準。在當前云技術、5G網絡建設、大數據、人工智能、共享經濟、工業4.0、物聯網等加速演變的大環境下，PCB行業將成為整個電子產業鏈中承上啟下的基礎力量。

根據Prismark2022年第四季度報告統計，預估2022年全球PCB產業產值同比上升1%，由于需求疲軟、高庫存調整、供過于求和激烈競爭的挑戰，預估2023年全球PCB產值同比將下滑，但從中長期看，產業仍將保持穩定增長的趨勢。2022年-2027年全球PCB產值的預計年復合增長率達3.8%。從區域看，全球各區域PCB產業均呈現持續增長態勢。其中，中國大陸地區復合增長率為3.3%，增長保持穩健。從產品結構看，封裝基板、HDI板、18層及以上的高多層板、8-16層的高多層板仍將保持相對較高的增速，未來五年復合增速分別為5.1%、4.4%、4.4%、3.9%。

從應用領域來看，無線通信、服務器和數據存儲、新能源和智能駕駛以及消費電子等市場仍將是行業長期的重要增長驅動力。伴隨5G時代下物聯網、AI、智能穿戴等新型應用場景的不斷涌現，各類終端應用也帶來數據流量的激增，在下游電子產品拉升PCB用量的同時，也進一步驅動PCB向高精度、高密度和高可靠性方向發展。高多層、高頻高速、HDI等中高階PCB產品的需求將繼續保持較好增長。

2、寬帶接入行業

根據工信部《2022年年通信業統計公報》，截至報告期末，三家基礎電信企業的固定互聯網寬帶接入用戶總數達5.9億戶，全年凈增5,386萬戶。其中，100Mbps及以上接入速率的用戶為5.54億戶，全年凈增5,513萬戶，占總用戶數的93.9%，占比較上年末提高0.8個百分點；1000Mbps及以上接入速率的用戶為9,175萬戶，全年凈增5,716萬戶，占總用戶數的15.6%，占比較上年末提高9.1個百分點。

受之前國家提速降費政策、三家基礎電信運營商推廣融合套餐送寬帶和對中小微企業寬帶和專線資費下調的影響，國內寬帶接入行業市場價格持續受到沖擊，二級運營商失去價格優勢、用戶規模縮減，逐步進行業務轉型或退出市場。

3、軟件和信息技術服務業

根據工信部《2022年軟件和信息技術服務業統計公報》顯示，報告期內，全國累計完成軟件業務收入108,126億元，同比增長11.2%，增速較上年同期回落6.5個百分點。利潤總額12,648億元，同比增長5.7%，增速較上年同期回落1.9個百分點，主營業務利潤率回落0.1個百分點至9.1%。

軟件和信息技術服務業作為典型知識密集型行業，在技術研發及創新方面保持快速增長，但也存在政策壁壘、核心技術壁壘、資金壁壘、專利壁壘、人才壁壘、行業資質壁壘、客戶資源壁壘等。眾多信息技術企業為了響應新格局下的發展需求，正在積極深化信息技術融合創新，推進產業數智化轉型發展。

三、報告期內公司從事的業務情況

1、PCB業務

PCB是組裝電子零件用的關鍵互連件，不僅為電子元器件提供電氣連接，也承載著電子設備數字及模擬信號傳輸、電源供給和射頻微波信號發射與接收等功能，絕大多數電子設備及產品均需配備，因而被稱為“電子產品之母”。PCB廣泛應用于通信、光電、消費電子、汽車、航空航天、軍用、精密儀表等眾多領域，是現代電子信息產品中不可缺少的電子元器件。

公司專業從事PCB產品的設計研發、生產和制造全流程，并為客戶提供QTA和NPI服務。產品主要包括高密度互連板、多層板（2-56層）、軟硬結合板和其它個性化定制PCB等。

公司重視產品品質和客戶需求，在市場環境變化中持續尋找發展機遇，集中精力提升技術能力及品牌知名度。在CPCA發布的2021中國電子電路行業排行榜，公司PCB業務規模排在綜合PCB廠商第28名，內資PCB廠商排名第14名。

2、互聯網接入服務業務

公司原子公司方正寬帶以寬帶接入服務（包括社區寬帶接入服務和機構寬帶接入服務）、ICT服務（包括IDC、SD-WAN解決方案及云服務業務）為主要業務，面向的客戶包含社會公眾、企事業單位、學校及政府機構等。報告期內，公司通過執行重整計劃，已將方正寬帶作為低效資產進行剝離。

3、IT系統集成及解決方案業務

公司原子公司方正國際圍繞行業應用軟件開發與IT系統集成服務形成業務布局，運用大數據、云計算、人工智能、物聯網等技術提供軟硬件產品、IT服務及一體化解決方案。報告期內，公司通過執行重整計劃，已將方正國際作為低效資產進行剝離。

四、報告期內核心競爭力分析

報告期內，通過執行重整計劃，公司對互聯網接入服務業務和IT系統集成及解決方案業務板塊的低效資產進行剝離，聚焦PCB主業，發揮核心競爭力。

1、品牌和口碑優勢

公司PCB業務經過多年深耕高多層板及HDI產品技術，在通信領域擁有較高的品牌知名度和號召力，據CPCA數據統計，公司PCB已連續多年在中國PCB內資企業排名前列。同時憑借著在品牌、規模和服務方面的優勢，為公司PCB在行業內贏得了公認的口碑。

2、產品和技術優勢

公司PCB產品領域定位具有專業性及完整性，通過現有技術改造和擴大產能的同時緊跟國內核心客戶技術需求,逐步形成了以數據通信、服務存儲、數字能源、消費電子、工控醫療、汽車電子和光模塊為主的七大產品線。以5G產業鏈為主,支持客戶5G手機、5G通信基站、5G數據中心及5G相關延伸產業，產品具備高導通性、信號完整性、快速散熱性、抗冷熱沖擊性等高品質要求，產品廣泛應用于5G通訊設備、移動終端、消費類電子產品、工業設備和控制系統、醫療設備和航空領域等。

公司PCB業務堅定不移地推行“技術與品質雙輪驅動”的理念，通過不斷提升工廠品質管理成熟度及良率水平，做到風險前移、能力前移及成本前移。報告期內，112Gbps產品技術取得重大突破，在新材料及0.9mmpitch過雙線關鍵技術已成功通過大客戶認證，并于2023年逐步接到相關產品訂單，開始實現市場化，同時也向著更高技術挑戰的224G產品進行技術拓展和產品布局。

在5G市場的驅動下，技術發展方向聚焦于5GPCB新材料新工藝開發、5GPCB信號完整性及散熱方案研究、消費終端PCB高階及任意層HDI技術開發，與國內通信領軍企業建立長期深度合作，受到客戶廣泛好評。報告期內，公司PCB專利新增授權30件，其中發明15件，實用新型15件。截至報告期末，公司PCB累計獲授權專利365件，其中發明專利273件，實用新型專利92件。

3、智能化和信息化優勢

公司PCB不斷提高制造部門的智能化水平，挖掘生產運作過程數據的應用價值，以數據推動生產管理的合理化和精細化。在云數據中心和網絡安全平臺的基座上，構建了移動辦公自動化平臺；圍繞財務、人力、后勤三個領域搭建了共享服務平臺，提升了辦公和決策效率，資源得到了合理利用；實現了供應鏈端到端拉通、制造過程全透明和品質全管控；結合工廠現場搬運需要在主要生產區域實現了物流連線自動化，提升了搬運效率和品質良率。

五、報告期內主要經營情況

六、公司關于公司未來發展的討論與分析

(一)行業格局和趨勢

伴隨5G時代下物聯網、AI、智能穿戴等新型應用場景的不斷涌現，各類終端應用也帶來數據流量的激增，在下游電子產品拉升PCB用量的同時，也進一步驅動PCB向高精度、高密度和高可靠性方向發展。高多層、高頻高速、HDI等中高階PCB產品的需求將繼續保持較好增長。（具體可參見第三節“二、報告期內公司所處行業情況”相關內容）

(二)公司發展戰略

公司重整之后將專注于印刷電路板主業，以中高端HDI板、高多層板為核心產品，深挖客戶需求，加速推進產品結構升級，在持續鞏固通信設備、消費電子等傳統市場優勢的同時，加速拓展新興市場，持續專注技術與品質的雙輪驅動，全面提升產品技術、質量及運營能力，保持核心業務穩定增長，高質量發展，成為行業一流企業。

(三)經營計劃

2023年，是公司通過重整獲得新生的開局之年。隨著公司董事會、監事會和經營班子順利完成換屆，在新一屆領導班子的帶領下，公司將緊抓新的一年經濟復蘇、重整完成等帶來的發展機遇，通過“補短板、挖潛能、揚優勢、謀長遠”等組合拳，精準發力、聚焦主業，重點抓好PCB業務生產經營工作，推動公司開啟新一輪發展周期。

1、補短板，健全制度強化管控、多管齊下提質增效

一是進一步完善公司內控建設和管理，加快完成整章建制工作。修訂完善公司基本管理制度和流程體系，加強內控合規體系建設，優化授權決策機制，以制度規范管理，以管理完善制度。

二是下屬子公司加強內部管理，不斷優化業務和管理工作標準與流程；建立對生產性企業的管理體系，保障主營業務健康發展；繼續加強團隊建設，提高團隊能力；健全完善激勵考核制度。

三是著力提升信息化管控水平，提升日常管理運作效率和規范化水平。

2、挖潛能，持續提升核心競爭能力、加快完善業務布局

堅定圍繞PCB主業，堅持“以市場為導向，以客戶為中心”的市場發展理念，主攻國內大客戶市場，積極開拓國外等新興市場。繼續細化產品分類，提高特色產品占比，優化調整產品結構，聚焦“增銷售”、“提技術”和“降成本”。強化PCB自身優勢并結合外部資源，加大優秀人才引進力度，多措并舉擴大公司銷售；緊密契合行業發展趨勢，通過加大研發投入，持續實現技術與品質行業領先；大力推進降本增效，提升方正PCB的成本競爭力。同時，加大對方正PCB新工廠建設投入，快速擴大公司產能規模，實現又好又快發展。

3、揚優勢，持續拓展發展空間，積極推動“產融結合”

充分發揮控股股東戰略賦能優勢。依托股東的優勢資源，重點圍繞資本資金、市場拓展、上下游產業鏈等方面，加速公司實現升級轉型。

4、謀長遠，有序改善公司基本面，加快重歸良性發展軌道

公司順利完成了控股股東變更，董事會和經營班子的換屆改選，為公司新一輪大發展注入了強勁活力。公司將進一步梳理盤活存量低效資產，對原有盈利能力偏弱融合通信服務、辦公用品業務等，進一步探索盤活渠道，為公司長遠健康發展提供支持。

(四)可能面對的風險

1、宏觀經濟環境波動風險

目前，我國已成為全球PCB的主要生產基地，國內PCB行業受全球經濟環境變化的影響日趨明顯，全球經濟將繼續面臨高度的不確定性。此外，以歐美為主的全球主要經濟體通脹數據不斷高企，俄烏戰爭也正在通過大宗商品、能源、貿易和金融渠道產生連鎖反應，并加劇通脹，進而影響全球電子消費品市場，可能將對公司PCB業務訂單、設備進口等產生影響。

2、行業與市場競爭風險

PCB行業集中度較低、市場競爭較為激烈。盡管全球PCB產業重心進一步向中國轉移，中國PCB將迎來一個全新的發展時機，但因成本和市場等優勢的逐步縮小，行業大規模擴產，以及環保日趨嚴苛，中國PCB企業將面臨更激烈的市場競爭。近年來，公司不斷加大對PCB領域的投資，但如果不能有效應對日益激烈的市場競爭，將會對公司的業績產生不利影響。公司新建珠海方正PCB高端智能化產業基地項目正進入生產階段，若后續公司客戶開拓不利，將面臨產能利用率不足的風險。

3、匯率變動風險

公司PCB業務收入對美元兌人民幣匯率相對敏感，如果匯率發生重大變化，將會直接影響公司進口原材料成本和出口產品售價，產生匯兌損益，進而影響公司凈利潤。

4、原物料供應及價格波動風險

公司PCB日常生產所用主要原物料包括覆銅板、半固化片、銅箔、銅球、金鹽、干膜和油墨等。原物料供應的穩定性和價格走勢將影響公司PCB未來生產的穩定性和盈利能力。盡管公司原物料供貨渠道暢通、供應相對充足，但仍不能完全排除由相關原材料供需結構變化導致供應緊張或者價格、質量發生波動，進而對公司PCB產品質量、成本和盈利能力帶來不利影響的可能性。

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