21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者王媛媛、實(shí)習(xí)記者陳可欣 上海報(bào)道

8月7日晚間，華鑫股份發(fā)布公告稱，公司于2023年8月7日以通訊表決方式召開(kāi)了公司第十一屆董事會(huì)第三次會(huì)議，審議通過(guò)了《公司關(guān)于終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件的議案》，同意公司終止2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票事項(xiàng)，并向上海證券交易所申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。

(資料圖片)

根據(jù)此前定增方案，華鑫股份擬定增募資不超過(guò)40億元，全部用于向華鑫證券增資，以增加華鑫證券資本金，補(bǔ)充其營(yíng)運(yùn)資金、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

對(duì)于終止原因，華鑫股份表示，綜合考慮發(fā)行方案的調(diào)整及公司實(shí)際情況等因素，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎分析后，公司決定終止本次向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)并撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。

本次華鑫股份終止定增，是繼中原證券后，年內(nèi)第二家終止定增計(jì)劃的券商。此外，今年以來(lái)，多家券商的定增計(jì)劃收到上交所問(wèn)詢函，并隨之進(jìn)行修改。證券業(yè)整體再融資風(fēng)向已然變化。

8月7日，華鑫股份發(fā)布公告決定終止定增，這場(chǎng)年度拉鋸之戰(zhàn)終于落下帷幕。

2022年12月24日，華鑫股份首次推出了其定增預(yù)案。

在預(yù)案中，華鑫股份擬募資40億，將幾乎全部用于對(duì)華鑫證券增資，以增加后者資本金，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

初始方案中，華鑫股份擬將募得的資金，15億投向融資融券、15億投向自營(yíng)、5億投向信息化系統(tǒng)建設(shè)、5億補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

不過(guò)，公司2023年2月24日發(fā)布的《華鑫股份：2022年度向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金使用的可行性分析報(bào)告（修訂稿）》，就顯得有些“不靠譜”。

在論證融資必要性時(shí)，華鑫股份重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，華鑫證券確立了“金融科技引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展”的核心戰(zhàn)略，通過(guò)金融科技豐富服務(wù)內(nèi)容、提高服務(wù)效率、提升服務(wù)質(zhì)量，并列舉了幾項(xiàng)公司獲得的金融科技獎(jiǎng)。

但是，本次募資投向中，卻只有5億用來(lái)進(jìn)行信息化系統(tǒng)建設(shè)、發(fā)展金融科技。

隨后的4月10日，華鑫股份公告，其定增申請(qǐng)收到了上交所的審核問(wèn)詢函。

在問(wèn)詢函中，上交所要求公司就認(rèn)購(gòu)對(duì)象、融資必要性、行政處罰和監(jiān)管措施、經(jīng)營(yíng)情況、商譽(yù)、其他業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)問(wèn)題等六方面內(nèi)容，作出解釋。

隨后，公司更新了一版定增申請(qǐng)稿，結(jié)合更新的年報(bào)數(shù)據(jù)，提示了諸多風(fēng)險(xiǎn)情況。

不過(guò)，與中原證券定增項(xiàng)目被問(wèn)詢了三輪不同，華鑫股份才被上交所問(wèn)詢了一次，便于8月8日發(fā)布終止定增并撤回申請(qǐng)文件的公告。

而另一被交易所問(wèn)詢了三次的券商國(guó)聯(lián)證券，由于不停收購(gòu)公募基金、其他券商的股權(quán)，導(dǎo)致資金的確有些緊張，因此目前還未有終止定增的公告，而是在不停與監(jiān)管溝通，并調(diào)整定增方案，以試圖獲取與監(jiān)管妥協(xié)后的批文。

相比之下，華鑫股份的定增顯得“心虛”。

此外，值得注意的是，就發(fā)行對(duì)象而言，華鑫股份稱，該次定增的發(fā)行對(duì)象為包括控股股東儀電集團(tuán)及其全資子公司華鑫置業(yè)在內(nèi)的不超過(guò)35名特定投資者。其中，儀電集團(tuán)擬認(rèn)購(gòu)金額不低于1億元，不超過(guò)2.5億元；華鑫置業(yè)擬認(rèn)購(gòu)金額不低于1億元，不超過(guò)2.5億元。

股東方出資之少，顯得有些不尋常。

我們?cè)凇?1深度丨券商萬(wàn)億融資變遷：“股”落“債”起背后的博弈》中報(bào)道過(guò)，有機(jī)構(gòu)人士稱，2019年、2020年，A股市場(chǎng)的大牛市，讓券商的自營(yíng)部門(mén)賺得盆滿缽滿。于是，不少券商將更多的流動(dòng)資金分撥給了自營(yíng)部門(mén)，讓其投資。

但2021年、2022年的兩年熊市之下，各家券商自營(yíng)投資的業(yè)績(jī)幾乎都比較拉胯。相當(dāng)于券商用流動(dòng)資金，給自家的自營(yíng)部門(mén)加了杠桿，虧損的話也會(huì)虧更多的錢(qián)。有些券商自營(yíng)部門(mén)使用了公司過(guò)多的凈資本，但是虧損過(guò)多，這筆錢(qián)一時(shí)難以補(bǔ)齊。導(dǎo)致后面定期報(bào)告（比如年報(bào)）發(fā)布之前，券商需要從其他地方調(diào)錢(qián)把財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)補(bǔ)齊。但是這筆錢(qián)最終也要?dú)w還，所以一些券商甚至選擇向自己的股東定向增發(fā)股票進(jìn)行募資，來(lái)“補(bǔ)坑”。

而華鑫股份是否存在上述情況，不得而知。

不過(guò)，從本次華鑫股份撤回定增申請(qǐng)材料來(lái)看，至少監(jiān)管并不認(rèn)為華鑫股份有融資必要性。

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