熱門看點(diǎn)：五星評級“收割機(jī)”？揭秘中融產(chǎn)業(yè)升級混合背后的秘密

8月31日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新公募基金市場數(shù)據(jù)，截至2022年7月末，公募基金管理總規(guī)模為27.06萬億元，數(shù)量達(dá)10010只，“選基難”已然成為困擾基民的頭號難題。因此不少投資者開始借助第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布的評級數(shù)據(jù)，作為自己日常選基的參考。

正如牛頓曾說過：“如果說我看的比別人更遠(yuǎn)，那是因?yàn)槲艺驹诹司奕说募绨蛏稀！倍驹趯I(yè)機(jī)構(gòu)的研究成果上選基金，或能大大節(jié)省投資者的時(shí)間成本。基于此，越來越多的五星基金開始脫穎而出，中融產(chǎn)業(yè)升級混合就是其中之一。

(資料圖)

在經(jīng)歷了多輪牛熊考驗(yàn)和市場沖擊后，中融產(chǎn)業(yè)升級仍能從同類中脫穎而出，并獲得了多個(gè)專業(yè)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，榮獲銀河證券、海通證券(行情600837,診股)三年期五星評級，是一枚妥妥的五星評級的“收割機(jī)”！

評級數(shù)據(jù)來源：海通證券（20220904）、銀河證券（20220903）

今天不妨跟隨小編一起認(rèn)識認(rèn)識中融產(chǎn)業(yè)升級混合！

多維度業(yè)績均表現(xiàn)突出

基金定期報(bào)告顯示，中融產(chǎn)業(yè)升級混合的歷史表現(xiàn)不俗。截至二季度，中融產(chǎn)業(yè)升級混合自2016年3月18日成立以來，累計(jì)凈值增長率為191.70%，遠(yuǎn)超同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的32.25%。同時(shí)，該基金中長期業(yè)績也毫不遜色，均能實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的突出收益。

（數(shù)據(jù)來源：中融基金，截至?xí)r間：2022.8.31）

從近兩年的走勢圖來看，中融產(chǎn)業(yè)升級混合還能實(shí)現(xiàn)超越上證指數(shù)的業(yè)績走勢。如圖片藍(lán)色部分所示，即使在大盤整體震蕩的背景下，該基金也能大幅度上升，且彈性更好。不僅如此，中融產(chǎn)業(yè)升級混合在過去3年、過去5年的業(yè)績排名均在同類前2%，分別為8/443、5/291。（數(shù)據(jù)來源：海通證券，截至?xí)r間：2022.8.31）

（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至?xí)r間2022.8.31）

此外，我們知道機(jī)構(gòu)投資者往往具備比較成熟的投資體系，他們對基金的篩選一般都有更嚴(yán)格的流程，也更加專業(yè)。如果一只基金的機(jī)構(gòu)持有占比較高，說明這只基金獲得機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可度較高。

從持有人結(jié)構(gòu)上看，突出的業(yè)績表現(xiàn)使中融產(chǎn)業(yè)升級混合獲得的機(jī)構(gòu)投資者的高度認(rèn)可，截至2022年6月30日，基金機(jī)構(gòu)持有占比達(dá)39.32%。

（數(shù)據(jù)來源：中融基金，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2019. 12.31-2022.6.30）

實(shí)力“戰(zhàn)將”護(hù)航

正如價(jià)值投資者馬丁·惠特曼所言，堅(jiān)持正確的投資理念才能為投資者帶來可靠的收益。而中融產(chǎn)業(yè)升級混合業(yè)績突出的背后，自然離不開基金經(jīng)理行之有效的投資策略。

中融產(chǎn)業(yè)升級混合采用雙基金經(jīng)理制，基金經(jīng)理?xiàng)铞瓮┦怯_克斯大學(xué)國際會(huì)計(jì)與公司治理專業(yè)的研究生，擁有6年的證券從業(yè)經(jīng)歷。

另一名基金經(jīng)理甘傳琦，是中融基金的實(shí)力“戰(zhàn)將”。北京大學(xué)金融碩士畢業(yè)的他，擁有12年證券從業(yè)經(jīng)歷和5年的基金管理經(jīng)驗(yàn)。豐富的投研經(jīng)歷，也讓甘傳琦在投資中形成了偏好成長、兼顧價(jià)值的投資風(fēng)格。

具體到選股上，甘傳琦采用定性和定量結(jié)合的方法尋找真正的成長公司，擅長在投資中不斷提高對成長的認(rèn)知，并在“好行業(yè)、好公司、好價(jià)格”間尋找到一個(gè)投資平衡點(diǎn)，認(rèn)為三者兼顧的成長股鳳毛麟角，投資中要有所取舍。此外，為提高投資的勝算率，甘傳琦還非常重視控制回撤。

長期看好三類投資機(jī)會(huì)

受疫情擴(kuò)散、全球通脹、美聯(lián)儲歷史級加息等多種宏觀事件疊加影響下，二季度剛開始A股市場就呈現(xiàn)出少見行情，主要指數(shù)均大幅下跌，投資者對上市公司盈利前景也不樂觀。四月底，隨著國內(nèi)政策發(fā)力、美國經(jīng)濟(jì)疲弱，投資者對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期開始發(fā)生逆轉(zhuǎn)，這種信心的

提振集中體現(xiàn)在汽車、新能源等需求端強(qiáng)勁、供給端有全球競爭力、成本端改善的板塊。這些板塊也是整個(gè)二季度市場反彈期間表現(xiàn)較好的板塊。

在此期間，中融產(chǎn)業(yè)升級混合的管理人甘傳琦抓住了機(jī)會(huì)，在二季度的操作中，加大了汽車、新能源兩個(gè)板塊的投資。

展望未來，基金經(jīng)理甘傳琦和楊鑫桐表示，有以下三個(gè)方向值得長期重視：

中游先進(jìn)制造業(yè)：繼續(xù)尋找中游環(huán)節(jié)中具備定價(jià)力、有成本轉(zhuǎn)嫁能力的優(yōu)勢企業(yè)，最好還是在非敏感領(lǐng)域有全球出口能力的（全球總供應(yīng)減少，沒有貿(mào)易制裁風(fēng)險(xiǎn)，可以替代全球?qū)κ郑?/p>

上游能源原材料：尋找符合自身投資框架，能部分對沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的品種。

下游必選消費(fèi)板塊：今年市場會(huì)反復(fù)交易的可能是下游消費(fèi)端的“后疫情復(fù)蘇”預(yù)期，畢竟疫情總會(huì)慢慢減弱，我們國家會(huì)找到適應(yīng)自己國情的對策，一部分消費(fèi)品可能也會(huì)具備中期投資價(jià)值。

最后，甘傳琦還表示，面對4月份的市場考驗(yàn)，人性會(huì)驅(qū)動(dòng)大多數(shù)人懷疑自己組合里持倉的正確與否，很多人在低部放棄了后續(xù)反彈行情里表現(xiàn)較好的品種。但他認(rèn)為，不論是投資者還是基金經(jīng)理都應(yīng)該更加關(guān)注長期的價(jià)值。

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