私募自購一年收益可觀，能買北上廣一套房 投資經理：股市大跌時敢買！

本文來源：時代周報 作者：謝敏

【資料圖】

2022年，A股市場陷入低迷行情，尤其是滬指曾一度失守3000點，市場信心迅速崩潰。

為了重拾信心，基金公司發起三波“自購潮”，試圖通過自有資金購買旗下產品，緩解市場情緒，為投資者注入信心。其中，私募基金砸入金額更是超過30億元。

如今，距離2022年1月第一波自購潮已過去一年多時間。私募基金“真金白銀”努力后，成效幾何？

自購潮襲來

2022年1月28日，幻方量化發布公告稱，經協調，全體員工和股東將在3個交易日內籌集不低于1.5億元自有資金；將在10個交易日內籌集不低于2億元公司自有資金，以上3.5億元將全部申購公司旗下產品，并投資A股市場的權益類資產。

同年，3月18日，九坤投資發布公告稱，自公告當日起，采用每月定投的方式，以自有資金申購旗下股票型資管產品。每月定投金額為1000萬元，定投周期為3年。

琢磨金融研究院劉璐告訴時代周報記者，私募自購行為，一方面，是因為對自身投研能力抱有足夠的信心；另一方面，也是對當前市場前景的樂觀。兩家私募也在公告中表示，是基于對中國資本市場長期穩定發展的信心。

事實上，上述兩家私募以自有資金申購旗下產品的行為，不過是2022年，基金自購潮的縮影。

2022年，股市的頻繁下跌，滬指曾經失守3000點，令許多基金擊穿預警線，并嚴重挫傷投資者的信心。公募、私募、券商、上市公司紛紛掀起“自購/回購潮”，試圖提振市場信心。

第一波自購潮發生在2022年1月份，A股震蕩之際；隨著滬指一度失守3000點，于2022年3月份、10月份，第二波、第三波自購潮襲來。

聚焦到私募上，據私募排排網統計，截至2022年12月末，共有24家私募發布自購公告，合計自購金額約31.26億元。其中，百億私募是自購隊伍的主力軍，共有17家百億私募，自購金額為28.58億元，占比超九成；另有12家私募自購金額在1億元及以上。同時，有多家私募多次自購，如九坤投資、睿郡資產等。

具體來看，凱豐投資為2022年自購金額最高的百億私募，自購金額達10億元；其次為九坤投資和幻方量化，自購金額均超過3億元。

劉璐表示，在投資者端，私募自購行為無疑是注入一針強心劑。在市場冷淡的時候，可以穩定投資者情緒；在當前市場，則更多是引導投資者進行理性投資。

收益率最高能達12.96%

距離第一次自購潮發生，已經過去一年多時間。量化私募自購收益情況如何？

據私募排排網數據顯示，截至今年2月，除了未展示業績的永安國富、保銀投資、大樸資產、正心谷資本四家百億私募以外，2022年宣布自購的百億私募，實現今年以來全部盈利的成就。

其中，收益率最高的為景林資產，達12.96%；其次為聚鳴投資、幻方量化，今年以來收益率分別達6.33%、6.29%。自購金額最高的凱豐投資，今年以來收益率達3.11%。

圖片來源：私募排排網

事實上，頭部量化私募近一年來股票多頭產品平均收益率基本達10%，部分業績較好的產品近一年收益率接近20%。以幻方量化旗下產品為例，截至3月28日，幻方量化信準500指數專享產品近1年收益達21.15%。若按照1億元的自購金額計算，就已收獲1000萬元至2000萬元的浮盈。

圖片來源：私募排排網

“盈利很正常。”果嶺資本總經理王俊告訴時代周報記者，一般自購行為發生在股市大幅下跌、散戶大量拋售的時候。今年大盤漲了約300點，整體趨勢震蕩上行。隨著大盤的向上波動，去年自購的產品實現盈利是很正常的。

通過自購帶動市場，私募實現了收益、情緒雙贏。于普通投資者而言，是否能跟隨私募自購而進行投資呢？

“跟隨私募自購而進行投資是參考標準之一。”王俊告訴時代周報記者，更重要的參考標準為，私募很火的時候不要追進去，而是要在市場不好的時候做長期投資，“股市大跌的時候敢買。”

衍盛投資表示，今年以來，隨著政策確定性的逐漸改善，量化產品超額收益整體穩定，對去年下半年以來的回撤也完成了部分修復。接下來一段時間，推薦關注指數增強類產品。

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