環球關注：上游降價下游需求正旺 儲能盈利能力有望再提升

據上海鋼聯數據，3月23日，電池級碳酸鋰價格較上一日跌1萬元/噸，均價報28萬元/噸。與去年11月份的近60萬元/噸相比，短短4個月跌超50%。

《證券日報》記者在調研中了解到，電池級碳酸鋰作為鋰電池上游原材料，其價格的下行令儲能行業企業實現大幅降本。同時，下游需求依然旺盛。國內方面，儲能市場招標進程加速；海外方面，新能源配儲需求放量。

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多家儲能賽道上市公司表示，公司終端產品暫沒有降價計劃，此輪上游原材料價格下調，將有利于公司毛利率水平和盈利能力的提升。

華安證券新能源與汽車首席分析師陳曉在接受《證券日報》記者采訪時表示：“碳酸鋰價格的回落，將助力我國儲能企業加速發展，對我國儲能產業發展長期有利。”

儲能企業成本下降

碳酸鋰作為儲能產品最重要的原材料，其價格的下調直接帶動儲能產品成本的下降。

陳曉向《證券日報》記者表示，碳酸鋰在電池總成本中占比為20%至30%。而在大儲、工商業儲能、戶儲等不同類型的儲能產品中，電池占成本的比例有所不同，大部分在70%左右。

電池級碳酸鋰價格從去年11月份的近60萬元/噸下降至目前的30萬元/噸以下，以此估算，儲能產品的成本下降約7%至10.5%。

“電池級碳酸鋰價格回落，將給公司帶來毛利率和利潤的提升。由于下游需求旺盛，公司的儲能終端產品價格維持不變，目前還沒有降價計劃，公司各產線目前滿負荷運行。”江蘇一家電化學儲能系統廠商相關負責人告訴《證券日報》記者。

深圳上市公司科士達的儲能業務覆蓋工商業儲能、戶用儲能和大儲，公司副總經理、董秘范濤在接受《證券日報》記者采訪時表示，“原材料價格下降，讓公司產品成本得以下降，短期會提升公司盈利能力。長期來看，上游材料成本下降會降低儲能的系統成本，將進一步刺激儲能市場的需求。”

陳曉分析，價格不會快速傳導，需要一定時間。此前成本問題一直是制約儲能行業規模化發展的痛點，而電池成本的下降將有利于我國儲能產業的蓬勃發展。根據《“十四五”新型儲能發展實施方案》的目標，到2025年，電化學儲能技術性能進一步提升，系統成本將降低30%以上。

行業高景氣度持續

2022年被稱為儲能元年，全球儲能市場需求快速爆發。作為全球市場的主要供應方，我國儲能企業發展迅猛。

進入2023年，儲能行業延續高景氣度。國內市場方面，儲能中標規模高速增長。據高工產業研究院統計，2023年前2個月33個儲能中標項目規模已超5.56GWh.相較于去年同期，儲能中標規模增長超10倍。

海外市場方面，美國、南非、英國大儲市場陸續啟動，為即將到來的夏季用電高峰做準備。一家以出口為主的儲能產業鏈上市公司相關負責人向《證券日報》記者表示：“今年海外市場的需求增速依然很快。此前市場比較關心的《凈零工業法案》已經落地，根據公司研判，短期內歐洲本土化產能無法滿足其旺盛需求，公司在海外已有相關布局。此外，公司去年加大了研發投入，核心競爭力持續提升。”

國金證券研報表示，在原材料降價背景下，過去兩年積壓的大型地面光伏項目陸續啟動，將帶動各國新能源配儲需求放量。同時，戶儲將延續2022年的高景氣度，預計全球儲能需求有望在2023年實現翻倍增長。

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