倉位創近十周新高 私募瞄準兩大主線 天天資訊

本報記者王宇露

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盡管近期市場處于震蕩整理之中，但從機構的持倉情況來看，私募基金最新股票私募倉位指數達79.07%，創近10周新高，百億私募加倉尤為積極。展望后市，私募機構整體呈現中性偏樂觀的態度。隨著經濟持續復蘇和一季度業績數據披露，結構性機會將逐步顯現，業內人士認為，在把握經濟復蘇主線的基礎上，仍可繼續關注科技方向的投資機會。

百億私募積極加倉

私募排排網組合大師最新數據顯示，截至4月14日（私募持倉數據有延遲），股票私募倉位指數為79.07%，在前一周的基礎上上升2.24個百分點，并創出近10周新高。

具體來看，滿倉（倉位>80%）的股票私募占比為56.38%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）股票私募占比為30.12%，低倉位（20%≤倉位<50%）股票私募占比為12.50%，空倉（倉位<20%）股票私募占比為1.00%。

其中，百億私募在不同規模私募中加倉力度最大。私募排排網組合大師數據顯示，截止到4月14日，百億股票私募倉位指數為77.82%，在前一周基礎上上升4.16個百分點。具體來看，滿倉百億股票私募占比為51.40%，中等倉位百億股票私募占比為34.40%，低倉位百億股票私募占比為13.97%，另有0.23%的百億股票私募處于空倉狀態。

持中性偏樂觀態度

展望后市，私募機構整體呈現中性偏樂觀的態度。

相聚資本表示，疫情后經濟修復的動能在于經濟逐步恢復活力，經濟活動回到正常運轉的狀態。過去一段時間，經濟經歷了快速回落、快速回升、補償性需求回落的過程。二季度經濟逐步復蘇方向不變，過程或不會表現出非常強勁的、高斜率的恢復，但會更加具備持續性。

二級市場層面，相聚資本認為，在投資中需要尋找能夠體現出額外擴張彈性的行業，或者具備額外阿爾法的公司。

遠信投資多資產策略投資總監趙巍華表示，總體看，近期國內經濟數據傳遞出不少積極因素，除了進出口數據外，3月信貸等金融數據也有結構性改善。我國經濟目前仍處于溫和復蘇態勢，總量增長有限但結構性顯著變化仍會持續顯現。

配置經濟復蘇和科技方向

具體到投資方向上，機構認為，在把握經濟復蘇主線的基礎上，仍可繼續關注TMT、AI等領域的投資機會。

欽沐資產指出，從四月起全年的投資主線開始顯現。基于海內外一季度的宏觀經濟數據及企業端一季報的微觀數據，市場參與主體大致會對全年基本面較好的領域有所判斷，由此會出現資金的騰挪，切換到業績增長確定性較高的領域，尋找新的投資主線。隨著時間的推移，預計整個上半年科技板塊會強于復蘇方向，下半年將視具體復蘇的強度來對組合的配置結構做調節。假設復蘇較強，那么組合需要均衡配置，且尤其需要重視港股。

煜德投資表示，結合對宏觀背景和市場結構的判斷，接下來的配置還是繼續圍繞經濟復蘇和科技兩個方向，在把握持續經濟復蘇鏈條的基礎上，目前更多的精力在研究AI的結構性機會上。

望正資產指出，維持對A股復蘇慢牛的樂觀看法。結構上當前產業趨勢爆發的泛TMT行業較為占優。后續將維持高倉位運作，一方面優化持倉結構，增配在AGI（通用人工智能）產業趨勢中具備核心卡位和廣闊應用空間的優質公司。另一方面關注美聯儲加息節奏和國內宏觀經濟回升力度，隨著A股一季報披露結束，尋找一些阿爾法資產的逆向買入機會。

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