短線降降溫，A股這條主線機會正在到來！

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今天市場賺錢效應還不錯，還是人工智能相關概念帶來的，ChatGpt還是最能打的那一個，概念炒作也開始擴散到游戲，PCB等軟硬件，能扯上一點關系的都開始以人工智能概念自居，噌噌往上漲，可謂高潮迭起。

在人工智能的加持下，TMT板塊持續虹吸，交易額罕見大幅放大，3月23日數據統計顯示，以申萬一級行業為例，計算機板塊成交額為1573億元，電子板塊成交額為1326億元，傳媒板塊成交額為639億元，通信成交額為621億，整個TMT板塊借助火熱的AI概念，板塊總成交額接近4200億元，占當日A股全市場成交額超過40%，今天隨著概念炒作的擴散，這個成交額占比估計還得提升。可以這么理解，A股兩市的成交金額有接近一半是奔著人工智能去的，概念板塊排名靠前的基本都是和人工智能有關的，這個火熱程度已經可以用熱得發燙來形容了。

股市有個常識還是要在這里重溫一下：人多的地方不要去。這波人工智能板塊算不算是人多的地方相信大家自會判斷。我們認為還是要給大家高漲的情緒降降溫。

以我們多年老韭菜的經驗來說，主力資金會在這個進場抬轎子嗎？主力只會在低位進場，昨天在高位進場去追進去的這4200億，還有今天買進去的呢？大部分肯定是散戶！說通俗點，人工智能板塊現在已經是散戶之間的擊鼓傳花了！

當然我不敢說人工智能已經見到大頂，畢竟全球科技大佬都在推人工智能，這是一場科技革命，人工智能是今年科技主線中的頭牌，但我們要警惕的是作為另一場革命-能源革命的新能源，在其板塊見頂的時候無論是成交量總額還是成交量占比都無法和現在的人工智能相比。

在這波人工智能行情中，公募基金算是一個遲到者，TMT行業在主動性公募基金產品中的持倉比例并不高，出于業績考核和凈值增長的需求，公募基金經理在追漲AI概念不斷加倉TMT的同時，我們發現市場的整體成交量并沒有大幅增長，處于相對低位的消費以及處于相對高位的新能源等行業，成為市場的殺跌對象。這種追漲殺跌的操作方式與普通散戶并無兩樣，同時也很難持續下去，一旦有風吹草動，這個“擊鼓傳花”的游戲可能就會終止，屆時資金開始踩踏起來，傷的最終的還是普通散戶。

我們認為人工智能概念可能已經是短期的頂部或者接近短期頂部，追漲的風險越來越大，現在主要還是概念炒作，市場短期漲幅驚人，可能透支部分上市公司未來的業績，下一階段的人工智能投資機會可能落實到基本面和技術更為扎實、資金實力雄厚的公司。

作為今年的另一條主線，中特估或者說是央國企改革主線最近一直處于調整狀態，當前兩市的成交量水平無法支撐起兩條主線同時上漲，輪動會成為常態，資金從大漲后的TMT板塊中流出后會流向哪里？作為主線之一的央國企改革將會是主要方向之一。另外，即將進入財報季，相比股價高高在上的人工智能，作為業績好、估值水平低，且分紅比例高的央國企，更符合價投機構的審美偏好，調整過后的逢低配置機會對他們來說正在到來！

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。）

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